JBS caminha para forte recuperação em 2024, diz Bank of America

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A multinacional produtora de alimentos JBS estaria no caminho certo para uma forte recuperação de lucros neste ano, de acordo com o BofA (Bank of America).

Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, o banco afirmou que ainda que os dados trimestrais tenham sido fracos, a expectativa para 2024 é diferente, o que motivou o ajuste para cima do preço-alvo de R$ 33 para R$ 35, com reforço na recomendação de compra dos papéis.

Assim, o BofA segue com projeção de Ebitda de R$ 24,2 bilhões para este ano, com fluxo de caixa livre de R$ 6,2 bilhões.

“Apesar do desempenho mais fraco do que o esperado no trimestre, não vimos bandeiras amarelas para 2024. Muito pelo contrário. O discurso da administração na teleconferência foi construtivo principalmente em relação à recuperação de margem na Seara e às melhorias operacionais na carne bovina norte-americana”, afirmou a analista Isabella Simonato.

No entendimento da analista, o desempenho da Seara foi uma decepção no ano passado, diante de ineficiências operacionais, enquanto o mercado de carne bovina segue desafiador nos Estados Unidos. Com essas margens pressionadas, piores que os pares, a expectativa é de melhoria trimestral.

“Esperamos que a Seara seja responsável por 32% do crescimento total do Ebitda da JBS em 2024. Esperamos também que a Pilgrim’s Pride tenha uma contribuição semelhante. Estimamos a margem Ebitda em 9%, uma recuperação de 300 pontos-base em relação ao mesmo período do ano anterior, dados os preços mais elevados do frango e os menores custos com alimentação nos EUA”, afirmou a analista, indicando risco de alta para as projeções.

O valuation é considerado atrativo em relação aos pares brasileiros e norte-americanos, e, segundo o BofA “tal desconto é injustificado dada a diversificação geográfica e de produtos da empresa, o que reduz a volatilidade dos lucros”.

Com informações da Investing Brasil.

Fonte: Poder360

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